No caso das fintechs voltadas a empresas, as linhas mais comuns são crédito geral sem garantias (35%), capital de giro (30%) e crédito geral com garantias (30%).

Juntando os dois segmentos (pessoa física e jurídica), 32% dos participantes da pesquisa disseram aceitar bens para garantir as operações.

A oferta de crédito sem garantia é reflexo do maior diferencial competitivo das fintechs, a tecnologia. Com ferramentas de análise de dados e aprendizado de máquina, elas fazem a análise do risco de cada tomador — e não de grupos de tomadores, como era o modelo tradicional dos bancos (ainda usado, em muitos casos).

“Com mais tecnologia, você consegue dar mais crédito sem garantia sem que isso represente um risco elevado”, afirma Rafael Pereira, presidente da ABCD e da Rebel, fintech de empréstimo pessoal. “Isso permite mais inclusão no mercado.”

Os clientes que as fintechs mais atingem, segundo Pereira, já têm conta em alguma instituição, mas consomem poucos produtos e não têm acesso a crédito. O estudo aponta que 79% dos usuários dessas plataformas estão nas classes C, D e E. No segmento de pessoa jurídica, 72% vão de microempreendedores a empresas de até 49 funcionários.

A pesquisa, que ouviu executivos de 43 fintechs, representa um mapeamento inédito do setor, sobre o qual há poucas informações consolidadas. A ideia é que o estudo seja anual.

O impacto dessas companhias ainda é pequeno. As fintechs concederam R$ 1,2 bilhão em empréstimos no ano passado — uma fração dos R$ 3,7 trilhões originados no mercado todo, entre recursos livres e direcionados. O ritmo, no entanto, é acelerado. A alta em relação a 2017 foi de 48,6%. “O estudo mostra um crescimento rápido do setor”, afirma Luís Ruivo, sócio da PwC Brasil.

Apesar disso, reduzir o preço para o tomador não é o maior objetivo das fintechs. Para 86% delas, o problema a ser solucionado é melhorar o tempo de aprovação e tornar o processo menos burocrático. Melhorar a experiência do cliente foi apontado também por 86%. Uso de tecnologia e melhores condições de pagamento vêm em seguida, com 79% e 67%, respectivamente. “No mundo todo, o desafio das fintechs é melhorar a experiência do usuário. Aqui, além disso, tem a particularidade do preço [do crédito] alto”, diz Ruivo.

A tecnologia é um diferencial importante, mas vale lembrar que as fintechs conseguem oferecer juros mais baixos também porque têm estruturas enxutas e um peso regulatório bem menor que o dos bancos. Essas empresas não têm agências físicas e atuam em nichos de mercado, em vez de oferecer um leque completo de serviços.

Submeter-se à regulação é opcional e, até agora, a escolha da minoria. Apenas 9% das companhias têm licença para atuar como sociedade de crédito direto (SCD) e 2% para ser uma sociedade de empréstimos entre pessoas (SEP) — as duas modalidades regulatórias criadas pelo BC em 2018. A maioria atua no modelo de correspondente bancário, usando a estrutura de uma instituição financeira para viabilizar as operações.

Mas esse cenário pode mudar em breve, já que 42% disseram que pretendem solicitar, no prazo de um ano, autorização para atuar como SCD e 9% têm planos de se tornar SEP. Segundo Pereira, da ABCD, o modelo de “open banking” que o BC planeja adotar é um incentivo para isso. O compartilhamento de informações só será obrigatório entre instituições reguladas.